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Audit Firms Changing Their Business Models– What Audit Committees May Want to Know

14:42
 
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Key Takeaways:

  • One of the roles of a board of directors is to continually assess the company and make decisions in the best interest of sustaining value for the long-term.
  • Decisions to change business models should be weighed against the core purpose of the organization.
  • Significant strategic changes necessitate the board to broadly evaluate the impacts on significant internal and external stakeholders.

References:

  • SEC Chief Accountant Statement: Audit Independence and Ethical Responsibilities: Critical Points to Consider when Contemplating and Audit Firm Restructuring
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  • One of the roles of a board of directors is to continually assess the company and make decisions in the best interest of sustaining value for the long-term.
  • Decisions to change business models should be weighed against the core purpose of the organization.
  • Significant strategic changes necessitate the board to broadly evaluate the impacts on significant internal and external stakeholders.

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